互联网“宝宝”重回2时代，想薅羊毛越来越难了

小刀马

年底了，有人晒年终奖，有人晒各种年会的福利，对于大多数人来说，2019年必将也是一个充满各种机遇和挑战的一年。我们看到曾几何时非常风靡的互联网“宝宝”理财产品（货币基金）也越来越“低迷”了，已经“破3”进入到2时代了；要知道曾经可是最高进入过7时代呢，不济的时候也是在4时代。不过，随后就开始不断下滑，破4，破3接二连三了。人们对于互联网理财的关注度也出现了很大的分化，当然一直存在着的一个问题就是P2P的“跑路、限提”也影响了互联网理财的投资热情。

“宝宝”们理财产品的接连下跌其实也是多种因素造成的，包括监管层面的逐渐规范和严厉，以及银行系的不断参与和细化，包括对理财产品的不断跟进等等都影响着互联网“宝宝”产品的盈利空间，当然还有一个问题就是流动性问题并不如想像的那么苛刻了，或者说艰难。说白了，市场或许在春节前并不缺钱。虽然，我们都觉得自己缺钱。资金面的相对宽裕，也致使“宝宝”类产品的盈利能力逐渐下滑。

破3之后，2时代或成为常态

如今，“宝宝”类理财产品已经回到了2时代，那么会不会成为常态？这恐怕也是大多数关注互联网理财产品的朋友最在意的地方。曾几何时，岁末年初的时候，一直是货币基金比较火爆的时候，因为银行需要一定的“业绩”支撑，不过随着“考核”目标的调整，银行对于存款本身的“需求”也在减弱，再加上市场本身的流动性还不错，因此“宝宝”们的前景就不怎么被看好了。

回到了2时代，虽然“宝宝”们理财产品保留着较好的流动性，但是这个收益也真的是让人“醉”了。来自融360的监测数据显示，上周78只互联网“宝宝”产品的平均7日年化收益率为2.87%，较前一周大幅下跌了0.15个百分点，创近两个月新低。要知道去年的年初还能保持着4.5%的年化收益率呢，如今直接到了2时代了。

我们关注到，不同类型的销售平台显示，银行系“宝宝”平均7日年化收益率为3%；来自第三方支付系的“宝宝”类产品平均7日年化收益率为2.9%。市场普遍认为，随着2018年年终考核时点的结束，银行对资金的需求并不强烈，理财产品收益率下滑是必然的趋势。

央行降准、公开市场净投放等操作，也会造成理财产品收益率持续走低。其实央行也已经预计到了这个问题，继1月15日降准后，1月16日，央行发布公告称，目前仍处于税期高峰，银行体系流动性总量下行较快，为维护银行体系流动性合理充裕，当日开展5700亿元逆回购操作。显然，央行通过降准以及逆回购操作，春节前将向市场释放超2万亿元流动性，这么充沛的流动性也预示著银行不缺钱，自然给出的年化收益率也不会太高了。

银行理财的“翘尾行情”去哪里了？

除了互联网理财产品之外，传统的银行理财市场也不如往年了。我们关注到，有媒体报道称：与往年不同的是，春节前夕，理财市场不仅翘尾行情难以重现，以往抢手的“节日特供”产品也风光不再。1月20日，中国理财网在售的1578款产品中，仅有9款产品为“春节专属”理财产品。

其中，受央行降准、公开市场逆回购操作等货币政策影响，市场利率大概率会继续走低，未来理财产品收益率也会继续下降。一些银行甚至都没有推出“春节特供”产品，对于收益率的预期也不会太高。以往一直存在的“翘尾行情”如今已经很少见到了。

曾几何时，春节期间的一些“特供”理财产品动辄就是高达6%的收益率相比，但如今仅有的几款“春节特供”理财产品的预期最高收益率也不过是在4.7%左右，诱惑力不大。而且近一个月的银行理财收益率波动不大，均在4.4%-4.42%之间，可见收益并不是很大。

市场“低迷”，我们的年终奖应该如何理财？

无论是银行理财产品，还是“宝宝”们理财产品的市场收益率都“少得可怜”，更主要的是，市场预测，未来市场利率下降还是大势所趋。那么在这样的环境下，又应该如何理财呢？

相信这也是许多人在意的地方。如今我们常见的理财模式无外乎是：储蓄、债券、基金、股票、保险等投资理财模式。年轻人更倾向于宝宝类理财产品，因为流动性好，但收益不高。还有人尝试P2P理财，不过风险太大。也有人“玩”虚拟货币，不过看看比特币的跌幅，相信很多人都会被惊吓到。此外，还有债券、基金、股票等等。同时，也有人喜欢银行的结构性存款。简单地说，结构性存款就是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种存款模式。

结构性存款本质上还是属于理财产品，但是与传统型理财产品有些不同：一是收益方式不同，结构性存款是银行的存款类业务，获得的是预期利息；结构性理财产品是理财，属于银行的资管产品，收获的是预期收益率。二是结构性存款投向的是银行存款，平均预期年化收益率达到4%左右，低于非保本型理财产品；而理财产品一般投向的是低风险固定收益类资产（也有投向定期存款的），后者本金和预期收益都不在存款保险范围内。三是结构性存款多是保本的；而理财产品分为保本型和非保本型。在银行保本型理财产品逐步退场的情况下，结构性存款将受到保守型投资者的追捧。

值得注意的是，因结构性存款易与结构性理财混淆，也很容易被“倏忽”了，这一点是值得注意的。其实每个人针对自己的不同情况，选择相应的产品才是关键，对流动性要求高，还是“宝宝”类产品比较受欢迎，当然一些银行的T 0产品也是可以去尝试的。此外一些股票交易平台也提供一种类“宝宝”理财模式也是可以去关注的。